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中信证券遭员工举报首个权益型REITs涉嫌严重利益输送

发布时间:2021-01-08 03:03:48 阅读: 来源:氧化铁黑厂家

由中信证券设立的“中信启航专项资产管理计划”,是中国第一单权益型REITs 产品。2014年5月,经证监会批复同意以私募REITs名义在深交所挂牌交易转让,在中国市场具有里程碑式的意义。然而仅过了两年,中信证券就被内部投资者举报,称其提前以极不公允的价格,向孙公司管理的资产管理计划的投资人强制回购“中信启航”资管份额,甚至对不同意的员工采取威胁等手段,举报信称,涉嫌严重利益输送。 国内首单权益型REITs两年遭超低的回购价格 由中信证券设立的“中信启航专项资产管理计划”,是中国第一单权益型REITs 产品。2014年5月,经证监会批复同意以私募REITs名义在深交所挂牌交易转让,在中国市场具有里程碑式的意义。 据公开资料显示,“中信启航专项资产管理计划”总规模逾人民币50亿元,投资标的为北京及深圳两栋办公楼。“中信启航”产品分优先级和次级两类。优先级主要针对类固定收益投资人,收益主要来自物业日常的租金收益,产品退出时分享增值收益的 10%;次级部分主要针对权益类投资人,退出时分享增值收益的 90%。 当时,中信证券的孙公司、华夏资本管理有限公司相应推出了“邦星1号专项资产管理计划”,用于投资“中信启航”次级份额。 翻阅“邦星1号”的推介书,这项资产管理计划被定位为专为尊贵客户定制的物业资产Pre-IPO投资机会,预期整体投资年华收益率为12%~42%,当时吸引了不少公司内部员工投资。 但距离2014年才过去两年时间,“邦星1号”投资者发现中信证券开始实施回购,“以经营办公会形式确定了回购事项,给出的公开理由是租金高影响收入。”根据投资者发给新浪财经的举报信,中信证券这两天在公司内部强制要求员工签字同意,“要求孙公司管理的资产管理计划的投资人以极不公允的价格转让份额给自己。” 对此,这些举报者坦言有苦说不出:“我们中间有在职员工,不得不迫于淫威违心签字,也有已经离职的员工或外部投资者,但因在内部员工名下代持,所以也被逼签字,员工不同意就通过领导做工作或胁迫降级等各种手段予以威胁。” 对此,新浪财经从中信证券内部人士得到部分证实,“华夏资本——邦星1号专项资产管理计划”确实已开始回购,目前仅在内部进行,还未开始对外部投资者进行回购。 中信证券被举报侵害投资者收益4.35亿 在举报信中,投资者呼吁监管部门站出来:“从事金融行业这么多年,这种金融机构强买强卖的行为极其少见,没想到竟然还发生在中国的龙头券商上市公司中信证券,简直让人大跌眼镜,瞠目结舌。如果监管部门对这种卑劣行径不予制止并制裁,中国资本市场至少倒退十年。” 这些投资者详细解释了中信证券违规的原因:首先,交易定价背离市场价值,严重损害投资者利益。举报人称,中信证券方面给出的回购价的年化收益率在8%左右,两年共16%。 但是,根据《中信启航专项资产管理计划2015年年度审计报告》,投资者认为,截至到2015年12月31日,交易的底层资产(即深圳、北京两栋办公楼)评估值为61.38亿。并且这个数据来自2015年底的评估值,北深两地自2016年年初以来的巨大涨幅还未被计算在内。 根据《中信启航专项资产管理计划受益凭证募集说明书》、《华夏资本——邦星1号专项资产管理计划资产管理合同》等约定的收益率计算方法,“邦星1号”持有人计算自己应获得的收益率约为45%(即(61.38-52)*80%*90/15=45%),即年化收益率22.5%。 与中信证券的定价比,两年收益率差额达到29%。这些投资者直言,“只以邦星1号4亿的规模算,收益差就达到1.16亿,按15亿总的次级投资者规模看,总共侵蚀投资者收益达4.35亿,数额巨大,触目惊心。” 当然,虽然这些投资者无法接受中信证券回购的定价,但上述中信证券内部人士则认为回购价格不算低,他还纠正称,优先级投资者按固定收益回购,次级投资者按年化利率10%进行回购,并非8%,而“年化10%在这几年不算低了。” 强制回购遭质疑 对于中信证券提前回购是否合规,新浪财经翻看2014年邦星1号专项计划推介材料及《中信启航专项资产管理计划收益凭证募集说明书》、《华夏资本——邦星1号专项资产管理计划资产管理合同》,发现合同和推介都提示了该产品存在的风险,也存在“产品有权提前结束”等表述。 不过上述投资者认为,提前终止的适用条件是被严格限定的,即“启航计划会在恰当的市场时机退出,使专项计划受益凭证持有人利益最大化”;并且合同也约定,在产品三年封闭期内不允许委托人退出和转让,除非以非交易过户形式,因此中信证券严重背离产品合同。 这些联合举报的投资者质疑,“有理由相信,此次要求强制以低价回购,正是为了调整报表,让业绩不那么难看。” 根据4月29日中信证券披露的一季报显示,中信证券2016年一季度实现营业收入76.00亿元,同比下降23.49%;归属于母公司股东的净利润16.41亿元,同比下降57.00%。 事实上,根据媒体报道,中信证券2014年上半年净利润猛增93.19%,4月净利润高达13.46亿元,远高于当年1-3月月均2.3亿元的净利润水平,这确实曾被媒体质疑,业绩高速增长背后是通过该首单REITs实现的。 另外,据报料人透露,原本交易结构中,已经存在错综复杂的关联关系,中信证券作为租户,是启航资产管理计划的管理人,直投基金管理公司中信金石是非公募基金的管理人,孙公司华夏资本管理有限公司是邦星1号的管理人。 “此次强制赎回,涉及关联交易,即中信证券强制要求孙公司管理的资产管理计划的投资人以极不公允的价格转让份额给自己,交易对手还大多是本公司员工。但中信证券作为上市公司,未履行董事会程序,且未进行任何信息披露,我们认为涉嫌严重利益输送。”举报信称。 推荐阅读:利空已成纸老虎 2800点底部已探明 今日A股放量暴涨真相 每日基金净值:http://www.kjj.com/index_kfjj.html

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